新华财经北京 6 月 9 日电 （张煜） 债市周二 （6 月 9 日） 延续弱势整理，国债期货主力集体收跌，银行间现券收益率普遍上行 1BP 左右；公开市场单日净投放 1528 亿元，资金利率低位小幅上行。
机构认为，对于债市而言，最近两个交易日市场最大的变化或在资金供给端。截至 6 月 8 日，银行体系净融出规模大幅降至 2.62 万亿元，较 5 月中旬 5.46 万亿元的短期高点已经腰斩。
【行情跟踪】
国债期货收盘集体下跌，30 年期主力合约跌 0.26% 报 113.42，10 年期主力合约跌 0.10% 报 109，5 年期主力合约跌 0.05% 报 106.295，2 年期主力合约跌 0.01% 报 102.6。
银行间主要利率债收益率普遍上行，30 年期国债 「26 超长特别国债 02」 收益率上行 0.95BP 报 2.221%，10 年期国开债 「26 国开 05」 收益率上行 1.05BP 报 1.792%，10 年期国债 「26 附息国债 05」 收益率上行 1.05BP 报 1.7385%。
中证转债指数收盘上涨 1.08%，报 502.56 点，成交金额 876 亿元。山玻转债、泰坦转债、京源转债、华亚转债、瑞科转债涨幅居前，分别涨 20.00%、18.65%、18.47%、16.29%、15.80%。25 华强 E3、严牌转债、祥和转债、26 国泰 E1、天准转债跌幅居前，分别跌 14.02%、8.91%、7.02%、5.13%、3.32%。
【海外债市】
北美市场方面，当地时间 6 月 8 日，美债收益率普遍上涨，2 年期美债收益率涨 2.3BP 报 4.168%，3 年期美债收益率涨 1.6BP 报 4.219%，5 年期美债收益率涨 2BP 报 4.294%，10 年期美债收益率涨 3.4BP 报 4.566%，30 年期美债收益率涨 3.6BP 报 5.039%。
亚洲市场方面，日债收益率涨跌不一，5 年期日债收益率下行 2BP 报 1.928%，10 年期日债收益率上行 1.1BP 报 2.678%，20 年期日债收益率下行 5.6BP 报 3.581%。
欧元区市场方面，当地时间 6 月 8 日，10 年期法债收益率涨 4.37BP 报 3.7252%，10 年期德债收益率涨 3.22BP 报 3.0596%，10 年期意债收益率涨 6.02BP 报 3.8448%。其他市场方面，10 年期英债收益率涨 6.8BP 报 4.943%。
【一级市场】
国开行 3 年、10 年期金融债中标收益率分别为 1.3713%、1.7424%，全场倍数分别为 6.07、4.28，边际倍数分别为 1.9、1.15。
【资金面】
公开市场方面，央行公告称，6 月 9 日以固定利率、数量招标方式开展了 1530 亿元 7 天期逆回购操作，全额满足了一级交易商需求，操作利率 1.40%，投标量 1530 亿元，中标量 1530 亿元。数据显示，当日 2 亿元 7 天期逆回购到期，据此计算，单日净投放 1528 亿元。
资金面方面，Shibor 短端品种普遍上行。隔夜品种上行 3BP 报 1.384%；7 天期上行 1.9BP 报 1.42%；14 天期上行 0.7BP 报 1.402%；1 个月期上行 0.25BP 报 1.391%。
【机构观点】
兴业固收：经历 4-5 月利率快速下行之后，10 年国债收益率再度向下远离 1.75%（央行合意区间下界），因而监管可能希望在利率超前定价初期及时 「敲打」 市场，引导市场自发回归合理水平。但央行的本意可能并非收紧资金，近期逆回购单日投放规模仍维持在 2000 亿元之上水平。资金的短期收敛可能更多与季末月 （通常在上半月） 银行 「囤指标」 行为相关，若后续央行维持每日大额逆回购投放，隔夜资金利率中枢有望回到 1.35% 水平。
中金固收：如果货币当局要解决信贷投放放缓甚至转负的问题，在当前整体宏观环境持续的情况下，可能采取的手段是进一步引导利率下降，如引导 LPR、进而整体贷款利率进一步走低，以在比价效应下将部分债券发行需求重新引导至贷款融资需求。但这也可能造成银行息差压力，反过来又需要进一步引导银行负债端利率下降，而其中可能还有空间的是货币市场利率，其尚未像存款利率、存单利率等那样降至历史新低。
编辑：王菁
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