腾讯 AI，怎么胆大起来了？

文 | 超聚焦

一个在外界看来以 「谨慎」 甚至 「慢半拍」 著称的腾讯，在 AI 这件事上，正摆出一副前所未见的进攻姿态。

6 月 2 日，三条有关腾讯 AI 的消息接连曝光。一是美团创始人王兴在财报会上宣布，美团的 AI 助手 「小美」 将接入腾讯元宝，可以在元宝里完成美团外卖的点餐和配送等服务。

二是金融时报消息称，腾讯在测试一款自主 AI 智能体的原型，计划最快本月启动合规流程，这意味着可以直接让微信调用小程序了。

三是 IT 之家发现，微信正在与华为、荣耀、小米、OPPO、vivo 等手机厂商联手，让厂商的 AI 助手可以直接发起微信音视频通话，或向指定好友发送消息。

一系列利好，让腾讯港股大涨超 10%，单日市值涨约 4158 亿港元，创下自 2021 年 1 月以来单日最高涨幅纪录。

这些动作单拆开来看，或许只是产品迭代。但如果把它们放回腾讯最近一年的战略图谱里，一条清晰的线索便会浮现出来，那个曾经在 AI 赛道上反复掂量、连给微信加一个入口都慎之又慎的腾讯，似乎开始主动打破边界了。

腾讯的 AI 战略，怎么胆大起来了？

腾讯在 AI 领域的 「胆大」，并非一日之功。过去这一年多，它在 AI 上的投入节奏越来越 「激进」。

2025 年全年，腾讯研发投入达 857.5 亿元，同比增长约 21%，其中 AI 相关投入 180 亿元。全年资本开支达 792 亿元，创历史新高。而 2026 年一季度，单季 Capex 已升至 319 亿元，几乎全部投向 AI 算力和模型迭代。公司高层还宣布，2026 年 AI 相关投入至少翻倍。

与资本投入匹配的，是 2025 年底组织架构的调整。12 月 17 日，腾讯宣布新成立 AI Infra 部、AI Data 部、数据计算平台部，同时从 OpenAI 挖来核心研究员姚顺雨，出任首席 AI 科学家，直接向总裁刘炽平汇报。

这个汇报线在大厂体系内极不寻常，通常技术大牛归属于具体事业群，但这一次，大模型被直接提升为 「公司级一号工程」。

姚顺雨还同时兼任 AI Infra 部和大语言模型部负责人，这意味着腾讯要把 「算法」 和 「算力」 彻底打通，不再满足于做中国特色的 「改良版」，强调结合自身业务场景的 Co-design 模式。

马化腾后来在 2026 年员工大会上坦承，过去一年腾讯在 AI 人才结构上做了很大优化调整，加大了对 「业界原生 AI 人才」 的吸引。

这种人才引进的力度，在腾讯历史上并不多见。同年 3 月，腾讯撤销了已成立近十年的 AI Lab，AI 业务线从 「实验室时代」 进入 「商业化时代」。从一个偏向学术探索的研究机构，转向直接承载商业价值的业务部门，这种 「伤筋动骨」 的调整，折射出腾讯对 AI 落地速度的急迫。

混元大模型本身的变化，或许是最直观的例证。2025 年初 DeepSeek 爆火后，腾讯选择了极其务实的路径，全面拥抱 DeepSeek，自研混元优先级随之下调。这在外界看来几乎是认输的姿态，「腾讯 AI 掉队」 的论调不绝于耳。

但到了 2025 年底，姚顺雨入局后，混元被 「推倒重来」，预训练、强化学习和基础设施全部重建。2026 年 4 月底，Hy3 preview 模型正式发布并开源，总参数 2950 亿、激活参数仅 210 亿，采用混合专家架构，专门面向推理、长上下文、工具调用和智能体场景优化。

上线后 Token 调用量迅速超过上一代模型 10 倍，在 OpenRouter 平台连续三周登顶周榜总榜。马化腾在股东会上说：「新的模型训练出来后，信心越来越足。」

从组织重构到模型迭代，腾讯用不到一年时间完成了 AI 能力体系的重塑。而这一轮内部蓄力的真实用意，绝不是简单停留在让元宝变得更聪明这件事上。

毕竟，增加投入、调整组织、引进人才，这些都是巨头在面对技术浪潮时的 「标准动作」。

腾讯的特殊之处在于，它选择了一条与字节跳动、阿里巴巴不同的路径，不把赌注押在独立 AI App 上，而是把 AI智能体嵌入到微信这个基础设施级的生态中。

字节跳动的豆包已经积累了超过 3.4 亿月活用户，阿里巴巴的通义千问深度绑定淘宝和支付宝打造 「消费 Agent」，两家公司在 C 端 AI 入口上的争夺日趋白热化。腾讯元宝虽然月活也已突破 1 亿，但与豆包、千问相比仍有差距。

在这种情况下，腾讯没有选择在元宝上 「死磕」 用户规模，而是把目光投向了微信的底层生态。毕竟一个月活 14 亿的超级应用，承载着国人社交、支付、出行、生活的方方面面。

在微信里内置一个能调用数百万小程序的 AI 智能体，其潜在的用户触达能力和场景覆盖广度，远非任何独立 AI App 所能比拟。阿里和字节在 AI 入口争夺中试图 「绕过」 微信，而腾讯的策略似乎是 「守住」 微信，把 AI 能力嵌套在用户无法绕开的生态里。

如此看来，美团 「小美」 接入元宝的合作印证了同样的逻辑。王兴在财报会上明确表示，美团的真正护城河在于覆盖全品类的本地服务、经过核实的实时信息、真实的用户评价，以及强大的履约基础设施。

「把这些结构性优势与 AI 叠加，我们将为用户提供最好的 AI-powered 本地生活服务体验。」 换句话说，美团提供的是履约和数据，而腾讯提供的是对话入口和用户触达。

两者通过 Agent-to-Agent 的方式连接，用户全程在元宝对话界面内完成从 「我想吃什么」 到 「外卖已下单」 的全流程。这既避免了美团与腾讯的直接竞争，又让双方在 AI 时代各自找到了 「舒适区」 里的新定位。

有业内人士认为，元宝与小美的互通过程，某种程度上也是在为微信自己做 AI 智能体进行 「预演」。

与手机厂商的 A2A 合作，则把这种 「生态联盟」 的策略延伸到了硬件层面。微信主动向华为、荣耀、小米、OPPO、vivo 等手机厂商开放接口，让厂商的语音助手能够直接调用微信能力来发送消息、发起通话。

从产品形态上看，这只是一个便利性功能，用户不用解锁手机打开微信，喊一声手机助手就能给好友发消息。但从战略层面看，这个动作意味着微信正在从一个 「超级 App」，变成一个可以被外部 AI Agent 调用的 「服务能力池」。

这与阿里、字节试图用自家 AI App 替代微信功能的思路形成了鲜明对照。腾讯选择的不是 「封闭防守」，而是 「开放连接」，让其他 AI 助手也变得离不开微信的能力。

这种 「胆大」 还有一种意味，就是敢于直面自己的短板。马化腾在 2026 年股东大会上坦承：「不能看着别人在那做得很好，就随便跨过去抢别人的地盘。确定好方向，才能够稳扎稳打。」

与其在豆包、千问已经占据优势的 C 端 AI 入口战场上正面硬碰，不如回到腾讯最擅长的领域——社交连接和生态协同。

微信 AI 智能体、元宝与美团的 A2A 互通、与手机厂商的 A2A 合作，三条线索拼出的画面是：腾讯没有把自己定位成 AI 时代的 「颠覆者」，而是把自己定位成 AI 时代的 「连接中枢」。

它不一定要做出最聪明的 AI 大模型，不一定要做出用户量最大的 AI 独立 App，但试图让所有 AI 智能体在连接真实世界服务时，都绕不开腾讯的生态。

当然，这场 「胆大」 的博弈也伴随着风险。微信全量上线 AI 智能体的成本极高，且短期能否创造足够营收覆盖投入成本，仍不明朗。算力供给也是一个现实难题，在美国芯片出口禁令前腾讯布局保守，国内自研芯片产能依旧紧张。

据财经消息，腾讯方面表示目前无法确定微信 AI 智能体的推出时间，其上线时间很大程度上取决于监管方对智能体的审批进度，微信 14 亿的用户体量，合规流程可能比其他产品更加严格。

腾讯 2026 年一季度财报也显示，营收和经营利润同比增长仅 9%，核心业务增速出现分化，319 亿元的季度资本开支，约占当期 Non-IFRS 经营利润 756 亿元的 42%，这场 「豪赌」 的成本正在由当下的利润表承担。

与此同时，阿里和字节也同样在大手笔投入。通义千问在电商和本地生活场景的渗透正在加速，豆包正加速打通抖音电商，实现门店及团购套餐推荐并直接完成交易。

AI 入口对传统 App 服务生态的 「截流」 效应，正在成为腾讯必须面对的现实威胁。微信 AI 智能体如果不能在用户体验和场景覆盖上建立起足够深的护城河，这场 「胆大」 的冒险可能变成一场代价高昂的防御战。

但至少从目前来看，腾讯选择了行动。马化腾的那句 「漏水换船」 虽带自嘲，却也道出了一个事实，在新的技术浪潮面前，巨头同样需要不断试错和调整。

腾讯 AI 过去一年的种种 「胆大」 之举，本质上都是为了完成战略转向，从以应用场景倒逼模型能力，转向以底层模型驱动生态协同。