新华财经北京 6 月 15 日电 （张煜） 债市周一 （6 月 15 日） 整体偏暖，长强短弱，国债期货主力普遍收涨，银行间现券收益率走势分化；公开市场单日净投放 1365 亿元，资金面整体均衡，资金利率小幅抬升。
机构认为，近期资金波动带来的调整会使市场更为健康，为下一波走强奠定基础，预计季末前后利率有望进入新一轮下行。基本面、资金宽松以及广谱利率下降决定了利率下行趋势不变。
【行情跟踪】
国债期货收盘全线上涨，30 年期主力合约涨 0.25% 报 113.42，10 年期主力合约涨 0.06% 报 108.835，5 年期主力合约涨 0.04% 报 106.115，2 年期主力合约涨 0.02% 报 102.536。
银行间主要利率债走势分化，3 年期国债 「23 附息国债 15」 收益率上行 0.75BP 报 1.2225%，10 年期国开债 「26 国开 05」 收益率下行 0.55BP 报 1.8005%，10 年期国债 「26 附息国债 05」 收益率下行 0.20BP 报 1.74%。
中证转债指数收盘上涨 1.53%，报 511.05 点，成交金额 806 亿元。盛德转债、泰坦转债、瑞科转债、联瑞转债、欧通转债涨幅居前，分别涨 20.00%、18.67%、18.42%、13.01%、13.00%。赛特转债、华医转债、正川转债、鹤 21 转债、金埔转债跌幅居前，分别跌 14.62%、4.61%、3.88%、3.60%、3.58%。
【海外债市】
北美市场方面，当地时间 6 月 12 日，美债收益率普遍上涨，2 年期美债收益率涨 2.1BP 报 4.085%，3 年期美债收益率涨 2.3BP 报 4.138%，5 年期美债收益率涨 1.9BP 报 4.207%，10 年期美债收益率涨 1.4BP 报 4.479%，30 年期美债收益率涨 1.8BP 报 4.975%。
亚洲市场方面，日债收益率多数下跌，5 年期日债收益率下行 3.9BP 报 1.868%，10 年期日债收益率下行 4BP 报 2.58%，20 年期日债收益率下行 6.7BP 报 3.467%。
欧元区市场方面，当地时间 6 月 12 日，10 年期法债收益率跌 6.91BP 报 3.627%，10 年期德债收益率跌 2.94BP 报 3.0339%，10 年期意债收益率跌 6.56BP 报 3.7496%。其他市场方面，10 年期英债收益率跌 7.7BP 报 4.834%。
【资金面】
公开市场方面，央行公告称，6 月 15 日以固定利率、数量招标方式开展 4250 亿元 7 天期逆回购操作，全额满足了一级交易商需求，操作利率 1.40%，投标量 4250 亿元，中标量 4250 亿元。此外，央行以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展 6000 亿元买断式逆回购操作，期限为 6 个月 （183 天），到期日为 2026 年 12 月 15 日 （遇节假日顺延）。数据显示，当日有 2185 亿元 7 天期逆回购、6000 亿元 182 天期买断式逆回购和 700 亿元 1 个月期国库现金定存到期，据此计算，单日净投放 1365 亿元。
资金面方面，Shibor 短端品种集体上行。隔夜品种上行 2.1BP 报 1.419%；7 天期上行 0.8BP 报 1.461%；14 天期上行 1BP 报 1.461%；1 个月期上行 0.6BP 报 1.409%。
【机构观点】
国盛固收：短期资金波动带来市场调整，降低了非银仓位，改善了市场交易结构，也为下一轮市场走强奠定了基础。随着季末资金冲击过后，资金再度季节性宽松，预计市场将再度走强。而考虑到目前曲线较为陡峭，长债更有性价比。预计季末前后，利率有望迎来新一轮下行，长债依然占优，3 季度 10 年国债低点有望降至 1.6% 附近，30 年国债有望降至 2.1% 以下。
广发固收：整体来看，资金面均衡偏紧+大行净融出或难再度下行+MPA 月末考核=短期利率或已达高位，赎回风险仍需警惕，但预计幅度有限。当前 10Y 国债利率已触及 1.75% 的央行合意区间，考虑期限利差保护及资金面，1.80% 附近或为阶段性上沿。负反馈虽有继续演绎风险，但调整的幅度不如去年一季度。当前债市杠杆率低、期限利差足，增量的买盘在本轮交易中规模不算大，理财的负债端冲击有限。
光大固收：自年初至今这小半年的时间中，10Y 国债收益率运行稳健，一直处于 [1.70%,1.90%] 这一较窄的区间，其平均值为 1.79%，中位数为 1.80%。当前 10Y 国债收益率为 1.74%，接下来较有可能逐步向 1.80% 逼近。
编辑：王菁
声明：新华财经 （中国金融信息网） 为新华社承建的国家金融信息平台。任何情况下，本平台所发布的信息均不构成投资建议。如有问题，请联系客服：400-6123115