文 | 半导体产业纵横
2025 年 《美国半导体行业协会行业报告》 中的数据显示了美国半导体产业的实力与前景，充分说明政策制定者必须出台促进产业发展与激励创新的政策。
美国半导体行业是美国经济实力、国家安全、全球竞争力和技术领导力的关键驱动力。半导体支撑着美国民众用于工作、通信、出行、娱乐、能源利用、疾病治疗和科学新发现的系统与产品。半导体诞生于美国，美国企业至今仍主导全球市场，占据世界芯片销售额的近一半。
为推动创新并确保美国持续保持技术领先地位，政策制定者应采取提升美国半导体领导力的战略，该战略需通过协调互补的举措，在保护经济与国家安全的同时促进产业创新和竞争力，可围绕以下议题采取行动：
芯片制造激励与研发投资：推动美国芯片制造激励措施和创新投资。
税收政策：确保美国在半导体研究、设计与制造领域保持具有竞争力的税收环境。
研发：支持现有研发计划，增加联邦对半导体研究及物理科学领域基础研究的投入，以巩固美国技术领导地位并赢得未来技术竞争。
人才与移民：通过培养、吸引和留住高技能人才，壮大人才输送渠道。
经济安全——贸易与供应链韧性：重塑美国贸易领导力，构建强大且互补的全球芯片供应链，并促进进入新兴增长市场。
国家安全——出口管制与技术限制：确保相关政策精准把握、目标明确、行之有效，且不损害其旨在保护的利益。
面对中国：在竞争中超越、在创新中领先、在布局中占优，为美国半导体赢得未来。
环境与能源监管：简化监管与许可要求，以促进创新和产业发展，保护工人健康与环境，并支持美国本土及全球能源实力。
01 行业概述
全球半导体行业是全球经济中的关键增长领域
全球半导体销售额从 2001 年的 1390 亿美元增长至 2024 年的 6305 亿美元，年均复合增长率达 6.8%。根据世界半导体贸易统计 （WSTS）2024 年秋季半导体行业预测，全球半导体行业销售额预计 2025 年将增至 6972 亿美元，2026 年进一步增至 7386 亿美元。
美国半导体行业占据全球一半的市场份额
美国半导体行业在 20 世纪 80 年代全球市场份额大幅下滑。20 世纪 80 年代初，美国本土生产商占据全球半导体销售额的 50% 以上。由于日本企业的激烈竞争、非法 「倾销」 的影响，以及 1985 至 1986 年行业严重衰退，美国半导体行业全球市场份额总共流失了 19 个百分点，将全球行业市场份额领先地位让给了日本半导体行业。
在接下来的 10 年里，美国半导体行业开始反弹。到 1997 年，其以 50% 的全球市场份额重新夺回领先地位，并保持至今。美国半导体企业在微处理器和其他前沿器件领域保持竞争优势，同时在一系列其他产品领域继续领先。此外，美国半导体企业在研发、设计和工艺技术方面也保持领先地位。如今，美国本土企业以 50.4% 的份额占据最大市场，其他国家或地区的半导体行业全球市场份额在 5% 至 21% 之间。
美国本土半导体公司的销售额呈现出稳定的年度增长
美国总部半导体公司的销售额从 2001 年的 711 亿美元增长至 2024 年的 3182 亿美元，年均复合增长率为 6.7%。美国总部企业的销售增长与整个行业一样，呈现出周期性波动特征。
美国本土半导体公司在主要区域性半导体市场中保持市场份额领先地位
2024 年，美国本土半导体企业占据全球半导体市场总额的 50.4%，在所有国家的半导体行业中占比最高。在所有主要国家和区域性半导体市场中，美国总部的企业也均保持着销售市场份额的领先地位。
半导体是美国主要出口产品之一
2024 年美国半导体出口额达 570 亿美元，在美国出口产品中排名第六，仅次于精炼石油、飞机、原油、天然气和汽车。半导体在美国所有电子产品出口中占比最大。
02 全球市场
全球半导体销售由最终消费者购买的产品驱动
绝大多数半导体需求由最终被消费者购买的产品所驱动，例如笔记本电脑、智能手机、汽车等。越来越多的消费者需求来自新兴市场，包括亚洲、拉丁美洲、东欧和非洲的市场。
注：军事最终用途包含在政府用途中，来源：世界半导体贸易统计 （WSTS）
全球半导体销售因产品类型多样而呈现多元化
随着半导体行业为终端应用行业开发更先进的产品和工艺技术，半导体技术已迅速发展。近年来，全球半导体行业的最大细分领域为逻辑芯片、存储器、模拟芯片和微处理器。2024 年，这些产品占半导体行业销售额的近 80%。
亚太地区是最大的区域半导体市场，中国是最大的单一国家市场
2001 年，随着电子设备生产向亚太地区转移，亚太市场的销售额超过了所有其他地区市场。此后，其规模不断扩大，从 398 亿美元增长到 2024 年的 3334 亿美元。迄今为止，亚太地区最大的单一国家市场是中国，其销售额约占亚太市场的 46%，占全球市场总额的 24%。由于对高价值产品的出口管制以及其他地区的强劲增长，2022 年起对华出货量有所下降。该数据仅反映半导体向电子设备制造商的销售情况 —— 含有半导体的最终电子产品随后会被运往全球各地消费。
注：在此图表中，2014-2024 年的中国市场数据属于整个亚太市场的一部分。，来源：世界半导体贸易统计 （WSTS） 和美国半导体产业协会 （SIA） 估算
03 资本与研发投资
半导体行业年度资本与研发投资总额维持高位。2024 年，美国半导体企业 （包括无晶圆厂企业） 的研发 （R&D） 与资本支出总额达 1195 亿美元。从 2001 年到 2024 年，其复合年增长率 （CAGR） 约为 6.4%。从占销售额的比例来看，投资水平总体上未受市场周期性波动的影响。自 2021 年以来，总部位于美国的企业的资本与研发支出已超过历史平均水平。
资本与研发投资对维持美国半导体行业竞争力至关重要。
为在半导体行业保持竞争力，企业必须持续将营收的显著份额投入研发 （R&D） 以及新建生产设施与设备。行业技术变革的步伐要求企业开发更复杂的设计与工艺技术，并引进能够制造特征尺寸更小元件的生产设备。唯有持续投入，使投资比例达到全行业销售额的 30% 左右，才能维系设计和生产尖端半导体元件的能力。这种保持技术领先地位的需求，导致了一些年份 （例如 2001 年和 2002 年） 出现了极端波动：当时销售额急剧下滑，而研发和资本设备支出并未以同等速率下降。
美国半导体行业人均资本支出与研发投资极高，2023 年达 22.35 万美元。
2001 年至 2024 年期间，美国半导体企业 （含无晶圆厂公司） 的人均总投资额 （以研发投入与新增厂房设备总值之和计算） 年均增长率约为 3.5%。2001 年这一支出超过 10 万美元，但在 2001 年行业衰退后，2003 年降至约 9.1 万美元。2006 年人均投资额回升至 10 万美元以上。2008-2009 年经济衰退导致 2009-2010 年人均投资额下滑，但 2012 年恢复增长，至 2024 年已达 235,007 美元。
美国半导体行业研发支出持续高企，反映研发对半导体生产的内在重要性。
2024 年，美国半导体行业的资本支出总额为 495 亿美元。由于 1999-2001 年间主要新设施的建成以及晶圆代工厂使用的增加，2001-2003 年资本支出有所下降。2004 年出现反弹，到 2005 年，该行业的资本支出占销售额的比例处于平衡状态。2009 年，由于全球经济衰退，资本支出大幅下降，2011 年反弹至 237 亿美元。2022-2023 年，资本支出从 507 亿美元略微下降至 482 亿美元。不过，自 2001 年以来，资本支出的年增长率为 5.2%。
过去 20 年，年度研发支出占销售额比例超 15%，居美国各行业前列。
在过去 20 年中，除了 2 年以外，年度资本支出占销售额的比例均超过 10%。这一比例在美国经济的主要制造业部门中极高。对于半导体制造商而言，资本支出对其竞争地位至关重要。行业创新的快速步伐要求在资本支出上投入大量资金，以持续生产更先进的器件。
在美国主要行业中，半导体行业研发支出占销售额比例领先。
2001 年至 2024 年期间，美国半导体行业的研发支出以约 7.5% 的年均复合增长率增长。美国半导体企业的研发支出往往持续保持在较高水平，不受年度销售额周期性波动的影响，这反映出研发投资对半导体生产的重要性。2024 年，美国半导体行业的研发投资总额达 700 亿美元。
美国半导体行业研发支出占销售额比例高于其他国家半导体行业。
在过去 24 年中，年度研发支出占销售额的比例一直超过 15%。这一比例在美国经济的主要制造业部门中是前所未有的。研发支出对半导体企业的竞争地位至关重要。技术变革的快速步伐要求工艺技术和器件性能不断进步。2001 年和 2002 年研发投入的增加，是由于该行业尽管面临经济衰退，仍致力于技术的未来。2003-2004 年以及 2020-2021 年的研发投入下降，并非由于研发预算削减，而是由于行业增长超过预期，使得收入增长快于预期。
美国半导体行业资本密集度高，年度资本设备支出占销售额比例往往较高。
美国半导体行业的研发投入比例在主要高科技工业领域中位居前列。根据 2024 年欧盟工业研发投资排行榜，美国半导体行业的研发支出占销售额的比例仅次于美国制药与生物技术行业。
注：* 不包括半导体。注：由于方法和数据来源差异，半导体行业占比与过去 20 年... 中表格存在细微差别。来源：The 2024 EU Industrial R&D Investment Scoreboard.
过去 20 年，年度资本支出占销售额比例平均为 10%–15%。
美国半导体行业研发支出占销售额的比例，超过其他任何国家或地区的半导体行业。
注：由于方法和源数据存在差异，半导体行业占比与过去 20 年... 表格中的占比存在细微差异，来源: The 2024 EU Industrial R&D Investment Scoreboard.
04 美国半导体就业情况
美国半导体行业直接为美国创造了 25 万个就业岗位，并额外间接创造了 100 多万个美国就业岗位。
美国本土半导体企业过去 20 年生产率实现快速提升。
自 2001 年以来，美国半导体行业的劳动生产率已提升超一倍。这些生产率的提升得益于持续高水平的资本投入和研发支出。2024 年，美国半导体行业记录的人均销售收入超过 744,312 美元。
