10 月 30 日，浙商银行 （601916.SH） 发布 2025 年三季报。财报显示，截至 9 月末，该行总资产达 3.39 万亿元，比上年末增长 1.91%。报告期内，实现营业收入 489.31 亿元，归属于本行股东的净利润 116.68 亿元。资产质量得以改善，不良贷款率 1.36%，比上年末下降 0.02 个百分点。
当前股份行面临 「两头挤压」 的外部环境，2025 年以来，浙商银行在经营上做了三方面的调整：明确摒弃 「规模情结」，追求 「质量优先、规模适度」，资产结构调整为 「低风险、均收益」，并从追求 「单项收益」 调整为 「追求场景化的综合收益」。
从财报来看，浙商银行基本面表现稳定，在坚持 「审慎、稳健」 风险偏好的同时，实现了可持续发展。
推动 「低风险均收益」 资产结构转型
近年来，随着商业银行持续向实体经济让利，银行息差不断缩窄。据国家金融监督管理总局数据显示，2025 年二季度，商业银行净息差为 1.42%，较一季度下降 0.01 个百分点。
在行业普遍面临息差挑战与 「低增长、低需求」 的市场环境下，今年以来，浙商银行推动资产负债结构优化，以 「低风险、均收益」 资产为扩表抓手，布局收益适中、风险可控的长久期资产。截至 9 月末，浙商银行资产总额达到 33,890.12 亿元，比上年末增加 634.73 亿元，增长 1.91%。其中：发放贷款和垫款总额 18,962.72 亿元，比上年末增加 391.56 亿元，增长 2.11%。
业内人士普遍认为，预计商业银行全年信贷规模将适度增长，将更加重视结构优化，在支持居民消费、支持新质生产力发展等领域有望实现较高增速，成为银行业资产规模持续增长的新动能。
从负债端来看，在质量提升与成本管控驱动下，报告期内，浙商银行负债总额 31,822.78 亿元，比上年末增加 594.82 亿元，增长 1.90%。其中：存款迈上 2 万亿台阶，吸收存款 20,597.73 亿元，比上年末增长 7.15%，存款占负债比重 65%，比上年末增长 3.2%。
夯实风控底座
受贷款利率下行和业务结构调整等因素影响，1-9 月，浙商银行实现净息差 1.67%，较上年全年下降 4BP，降幅较去年全年降幅明显收敛。数据显示，2025 年前三季度，浙商银行实现营业收入 489.31 亿元，同比下降 6.78%。其中，利息净收入 344.38 亿元，非利息净收入 144.93 亿元，成本收入比 26.44%。报告期内，实现归属于本行股东的净利润 116.68 亿元，同比下降 9.59%。
风控方面，得益于加大风险处置力度、风控策略更加稳健、产业投研能力提升等因素，浙商银行资产质量稳中有升。截至 9 月末，该行不良贷款率 1.36%，比上年末下降 0.02 个百分点。资本充足水平保持稳定，截至报告期末，该行资本充足率 12.15%；一级资本充足率 9.61%，与上年末持平；核心一级资本充足率 8.40%，比上年末上升 0.02 个百分点。
据悉，前三季度，该行聚焦投向风险控制，加强 AI 赋能提升数智风控水平。
服务实体，精准注入 「金融活水」
当前，银行业正处于从 「规模红利」 向 「质量红利」 转型的关键阶段，浙商银行将 「稳」 字贯穿经营全过程，多措并举让金融动能直达实体经济。以 「深耕浙江」 为例，今年以来，该行全面启动新一轮 「深耕浙江」 三年行动 （2025—2027 年），明确以提升浙江 「市场份额」 为目标，浙江省内融资服务总量达 1.16 万亿元，对浙江 「千项万亿」 重大项目投放已超去年全年水平。
9 月，该行发布 《全力支持浙江省先进制造业集群建设十五条举措》，聚焦重大项目、产业链、创新驱动三大关键领域，承诺每年新增融资服务不少于 100 亿元破解先进制造业发展中的融资痛点。
在支持科技创新方面，浙商银行推出 「善科陪伴计划」 科技金融服务体系，全年实现科技金融贷款新增 100 亿元。针对外贸企业，实施 「跨境护航计划」，2025 年对民营企业跨境融资投放不低于 170 亿美元，为受全球贸易摩擦影响的企业提供政策解读、市场分析和定制化金融服务。（文｜公司观察，作者｜张孙明烁，编辑｜曹晟源）