财联社 1 月 15 日讯 （编辑 卞纯）随着人形机器人赛道持续升温，如何从这一潜力巨大的产业中分得一杯羹成为投资者最关注的话题。
巴克莱分析师在一份最新报告中指出，未来十年人形机器人市场规模有望迎来爆发式增长。而投资者目前已有三种主要方式可以提前为这一趋势布局。
分析师指出，机器人零部件制造商、国防科技公司以及关键矿产领域存在投资机会。
近年来，人形机器人成为机器人领域的关注焦点。支持者认为，人形机器人最终能够融入人类专属的各类场景，在工厂生产、家庭等诸多场景中发挥作用。
不过，专家指出，目前多数相关技术仍处于早期发展阶段。2026 年仅会有少数人形机器人将开始在美国家庭进行测试，电机与电子工程师学会 (IEEE) 资深成员、机器人专家 Ayanna Howard 上个月将这一进展形容为机器人公司追求的 「圣杯」。
但由 Zornitsa Todorova 领导的巴克莱分析师团队表示，目前规模约 20 亿至 30 亿美元的人形机器人市场，到 2030 年有望逐步扩大至 250 亿美元。
该行预测，在基本情境下，2035 年市场规模可达 400 亿美元，而在非常乐观情境的情境下，甚至有望达到 2000 亿美元。
零部件产业
巴克莱指出，这将为关键机器人零部件 （如致动器或齿轮） 制造商带来利好。
摩根士丹利则预测，到 2050 年，仅全球机器人产业所需的电机规模就将高达 2.5 万亿美元。
Todorova 在周三发布的一份报告中表示，「这些工业领域的多数企业并非第一波人工智能 (AI) 成长浪潮的核心，那时的重点在于模型构建和软件开发。第二波浪潮──实体 AI──则让一批全新的企业走到聚光灯下。」
花旗分析师尤为看好舍弗勒集团 （Schaeffler），认为该公司可望提供人形机器人所需材料清单中至少 50% 的零部件。花旗指出，这家德国企业已向 14 家人形机器人制造商交付原型订单，并预期未来两年可将部分订单转化为营收。Schaeffler 周二还宣布，将向英国初创公司 Humanoid 供应致动器。
由 Ross MacDonal 领导的花旗分析师团队写道，「如果欧洲要诞生一家人形机器人硬件冠军企业，我们认为舍弗勒可能会成为这家企业。」
除了舍弗勒外，摩根士丹利分析师也看好数十家公司在人形机器人硬件领域的机会，包括英特尔、德州仪器、三星与日本机械公司 THK。
巴克莱指出，未来五年，随着相关企业希望加强供应链并确保获得所需的技术，行业并购活动可能日趋活跃。
巴克莱还表示，人形机器人领域的进展将利好那些生产无人机、自动驾驶汽车及其它先进产品的国防科技公司。原因在于，传感器、电机等核心技术可跨领域应用。
巴克莱指出，「一个领域的进步，会加速另一领域的发展。战场用的四足机器人或外骨骼装甲，与商用人形机器人依赖的是相同的核心技术，只是针对作战场景进行了的强化。」
关键矿产
此外，机器人产业也将高度依赖关键矿产，以及被定义为稀土的 17 种元素。据相关数据，中国是目前全球最大的稀土开采与生产国，2025 年出口量达 62585 公吨。
巴克莱指出，「随着实体 AI 采用加速，对战略矿产的需求将大幅上升，这与汽车产业蓬勃发展时期石油的地位颇为相似。」
在最近的一份报告中，摩根士丹利点名了三只稀土概念股，包括澳大利亚的 Lynas Rare Earths、Iluka Resources，以及美国的 MP Materials。美国国防部是 MP Materials 的最大股东。
投资者也可选择直接投资人形机器人公司，不过这类企业大多仍未上市。巴克莱列出了其眼中的十大顶尖人形机器人开发公司。
这些公司包括正与 xAI 合作开发 Optimus 机器人的特斯拉，以及丰田汽车，该公司早在 2005 年就推出了首款人形机器人。现代汽车旗下波士顿动力公司（Boston Dynamics） 也在巴克莱的榜单之列。
估值达 390 亿美元的人形机器人初创企业 Figure AI，以及计划今年晚些时候向美国客户交付家用机器人 Neo 的 1X Technologies 也榜上有名。
值得注意的是，巴克莱的榜单上还有 5 家中国公司，包括傅利叶智能 (Fourier Intelligence)、众擎机器人、优必选、宇树科技，以及以电动汽车闻名的小鹏汽车。