作者 / 针探 STI，作者 | 岳轻
低价、高适配的能源“ 平权”。
上周末，当全世界的目光都放在川皇整活、怒搞格林兰岛的时候，一则不起眼的消息如平地起惊雷，在整个键政圈和财经圈炸响：
我国 2025 年用电量，首超 10 万亿千瓦时。
也就是说，去年全年我们工业和民用加起来用掉了 10 万亿度电！如果对 10 万亿这个大到离谱的数字没有概念的话，我们还可以加上四个类比：
第一，和前段时间外贸顺差超 1 万亿美元一样，这是人类历史上单一国家首次拿到这种恐怖的成绩。而且两者为因果关系，电是因、贸易顺差是果。
第二，哪怕是美国这么一个用电极为浪费的国家，我们依然相当于美国全年用电量的两倍多。
第三，这一数字超过欧盟、俄罗斯、日本、印度四个国家的总和。
第四，如果全部用来供电给空调，可以保持 12 亿台空调 365 天 24 小时不关机。
在地缘日益紧张、全世界乱成一锅粥的时候，一个人类历史上从未出现的电力帝国、或者叫能源帝国，正在以碾压姿态崛起。
更恐怖的是，这个电力帝国还在以一种惊人的速度膨胀：1 月 15 号国家电网官宣，“ 十五五期间”，国家电网公司固定资产投资预计达到 4 万亿元，较“ 十四五” 期间投资增长 40%。
资本市场闻风而动，电力板块已经逆着大盘调整、连续 20 天收红了。
01
为什么“ 电” 的消息这么牵动键政圈和财经圈？本质上是越来越多的事实都在表明，谁掌握了电和电的定价权，谁就可以毫无争议的主宰整个 21 世纪。
因为人类历史上所有的战争，本质上都是对资源的争夺。而电，已经成为能生产所有资源的最底层资源。
比如人类生存必需的衣食住行中，目前衣服有人工合成的聚酯纤维、食物有人工合成淀粉、行有纯电车、住有光伏一体化。甚至医疗、AI、军事、太空探索等前沿科技领域的所有竞争，归根结底都是对发电量和利用率的竞争。
可以说，油气煤这些化石能源是人类从农业文明到工业文明的最大助力。而电就是人类从工业文明到数字文明的跃迁信号。谁率先把电转化为生产力，谁就率先站在下一轮全球竞争的起点前。
这就是让马斯克破防的地方：AI 可以堆芯片、算力可以堆显卡，电力却不是一朝一夕间就能堆上的。但未来 3 至 7 年的关键节点中，偏偏电力才是终极战场。
而关于电的布局，我们早从 80 年代就开始了，如今不过是瓜熟蒂落而已。
02
年纪大一些的网民还能记起 90 年代的几个关键事件：
第一是 90 年代初大规模的电网改造，从各地架起的特高压电塔、到城区里“ 蜘蛛网” 埋藏入地，在约 20 年的时间里，我们织就一张庞大的、留有巨大冗余以供后续升级的先进电网系统，顺带解决了城镇规划的遗留问题。
第二是从 80 年代末就陆续建造的水电站，从三峡到白鹤滩再到溪洛渡，还有前段时间刚开工的雅下，在约 40 年的时间里，我们陆续建成了发电量位居世界前三、后续还在不断刷新记录的巨型水电站，每年为我国平稳提供着近 1.3 万亿度电，顺带解决了困扰文明三千多年的水利问题。
第三是 90 至 00 年代中期“ 煤老板” 们的崛起，根本原因是高速发展下、为了满足压力庞大的用电需求，我们上马了海量的火力发电厂。最高时火电一度占全国总发电量的 80%，也造就了一代人的雾霾回忆，但彻底解决了用电高峰时居民用电需要向工业用电妥协的问题，“ 错峰停电” 彻底成为历史。
第四是 1994 年我国首个建成并投入使用的大亚湾核电站，并在后续 30 年的时间里陆续建立约 40 座核电站，是我国为了摆脱资源依赖、重金投入也是潜力最大的方向。
所以说，我们成为电力帝国并非是撞大运的偶然，而是一场提前半个世纪的布局—— 以电为基础，实现“ 电力” 自由，并在此基础上完成工业化也就是从电到生产力的转变，最终占据全世界工业品的定价权和科技发展的主动权，并以绝对统治级的规模，给人类文明选择发展方向。
03
熟悉电力领域的读者可能发现了，在上述介绍中，偏偏少了一个近几年风头无两、增速极快的领域—— 光伏。
实际上截至目前，光伏仅占我国发电量的 5.95%，远低于火电的 65%、水电的 13.5%，以及风电的 10.8%。
但全社会对光伏的关注度却不降反增、投资力度甚至高于技术含量更高的核电。归根结底，一是光伏的准入门槛较低，二是光伏在我国存在一个巨大无比的优势，即利用率。
设想一下，火电污染环境、属于被淘汰的领域；水电受地理位置和建设难度的限制、很难大规模投入；风电受限气候因素、必须依靠强风环境；核电方面虽然最新一代的钍基熔盐堆已经攻克冷却问题、不受水资源限制，但核电建设过慢、建设标准高的问题目前也很难解决。
只有光伏，目前已经最大限度的脱离的客观条件的限制，实现全地形、全地域的铺设，甚至可以在电网触达不了的深山、海岛、沙漠中都能独立存在。更能畅想的是，我国存在大量荒芜的戈壁滩、无人区，日照强烈寸草不生，但偏偏是最适合大规模建设光伏集群、实现资源再利用的地方。所以在行业很多人眼中，从当下的节点判断，光伏才是未来最有潜力的一个。
目前在政策引导中，新疆、内蒙、甘肃以及青海等地已经将光伏当做核心产业支柱，极快的迭代下，光伏甚至已经变成了我们无法想象的样子。
譬如国家首批光热发电示范项目之一、被网友戏称为“ 光棱塔” 的青海中控德令哈 50 兆瓦光热电站。
04
实际上，光伏本身的技术含量并不高。最开始是被欧洲率先使用、相关技术与市占率在全球占据绝对优势地位。
但在 2006 年，国内光伏龙头公司之一的“ 隆基绿能” 开始押注单晶硅路线，以更高的光电转换效率、更长的使用寿命一举占据技术制高点。再加上我们一直擅长用“ 规模化” 这个大杀器把高精尖变成大白菜，仅仅六年之后就把欧洲光伏打的溃不成军，被迫于 2012 年立案对我国光伏产品展开反倾销反补贴的调查与制裁。
当时我们对光伏的落地和利用率远远比不上欧洲，被最大市场制裁之下，国内光伏企业被迫开启大逃杀、陷入长达六年的低谷期，从业者一片哀嚎。
直到 2015 年前后我们腾出手来，开始解决此前高速发展带来的遗留性问题，加上 2020 年前后提出的“ 双碳” 目标，光伏这种无比契合我国自然环境与发展战略的技术，开始站在 C 位上。
也就是这一年，隆基和通威两大龙头疯狂出货，再叠加欧洲“ 双反” 调查的结束，两家公司在不到半年时间之内股价翻番。
这样的烈火烹油之下，也给光伏产业埋下一颗巨雷。
内卷。
05
短时间内大量的产品冲击市场，最容易造成的问题就是恶意降价，感兴趣的读者可以查询下几家光伏龙头公司最近五年为了抢市场、保产能结下的各种梁子，商战力度比小说精彩多了。
最后卷到了什么地步呢？1 月 18 号晚上，隆基和通威双双发了 2025 年业绩预告—— 通威预计全年亏损 90 亿到 100 亿，隆基预计亏损 60 亿到 65 亿，TCL 中环亏了 82 亿到 96 亿，更早的晶澳去年前三季度亏了 39 亿，一整个触目惊心。
亏损的最主要原因，还是盲目扩产的速度远超产业园落地的速度。2024 年一年时间，整个光伏行业光是签约、开工、投产的项目就有 175 个，总投资额直接干到了 8081 亿元，根本不管市场能否消化，甚至亏钱也要卖，硬生生砸出来个产能海啸。
更直观一点说，2025 年我国光伏企业 Top10 总共出货量高达 500GW，但是装机量只有 120GW，差距超 4 倍。
能把一个潜力无限的行业短短五年内玩成这个德行，也算是本事了。怪不得 1 月 9 号上方直接宣布取消光伏的出口退税——2024 年就喊着让你们甭卷了，结果 2025 年你们还能玩出这么大的亏损。欧洲现在都拿着白菜价光伏板围院墙了，那干脆税也不退了，让你们多亏点儿了，早触底早反弹。
06
为什么宁愿死扛巨亏，这些光伏公司还是不愿意减产呢？
第一是只有先把产能拉上去，才能用规模分摊成本，领先竞争对手一个大身位。而第二，是行业人的目光从来都没有离开过西北那片平坦广袤、太阳能资源丰富、建设成本极低的戈壁滩。
试想一下，如果从甘肃、青海、内蒙，沿着连霍高速一路将光伏板铺设至乌鲁木齐的话，将会需要多大的产能？想要吞下这口肥肉，就必然要熬过亏损、熬死同行、熬到柳暗花明。
当不远的某天，电力-人民币取代石油-美元，成为新的锚定组合时，光伏行业的野心还将投向非洲美洲澳洲，开启下一轮内卷。
这是超级电力帝国带给全世界的一个礼物—— 依托海量产能给光伏“ 平权”，最终给能源“ 平权”。不论人种、不论贫富、不论地域，人类文明摆脱战争循环怪圈、走向星辰大海的可能，从未如此近在咫尺。
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