财联社 5 月 9 日讯 （编辑 史正丞）试图寻找新鲜 AI 炒作机会的欧洲股民，本周将目光集中在光通信领域的两只小众股票上。
截至周五收盘，在瑞士上市的微型 LED 技术开发商 AMS-Osram AG 本周暴涨 37%；光学电路开关开发商 Huber + Suhner AG 上涨 17% 并创出历史新高。
（来源：TradingView）
这种狂热部分原因源于投资者对于数据中心光通信需求的乐观预期，剩下的原因是眼下缺乏 「没被爆炒过的新鲜 AI 标的」。美股市场的光通信龙头 Lumentum 继去年暴涨 339% 后，今年又上涨超 140%；欧洲本土的晶圆制造商 Soitec 今年已经在巴黎市场暴涨逾 600%；英国半导体 IQE Plc 年初至今的涨幅也超过 850%，
消息面上，AMS-Osram 本周四在财报电话会议上表示，已与一家未透露姓名的光子学行业合作伙伴达成协议，将共同推进一款原型产品商业化。公司首席执行官 Aldo Kamper 表示，用于光通信网络的微型 LED 收入 「肯定」 会在 2030 年前流入，而不是在 「遥远的未来」。
需要说明的是，AMS-Osram 的长期投资者大概率都处于 「深套」 的状态。受到汽车和消费电子芯片需求放缓，以及 2024 年取消了一项关键项目的影响，公司股价近五年下跌超 90%。
（来源：TradingView）
摩根大通分析师克雷格·麦克道威尔在周五的报告中写道，微型 LED 在数据中心领域的机会 「比之前预计的更大、更快、也更可信」，尽管他对 AMS-Osram 的核心业务仍存疑虑，但建议投资者不要 「逆流而行」。麦克道威尔也将这家公司的评级从 「减持」 上调至 「中性」。
与此同时，瑞银集团近期上调 Huber + Suhner AG 的目标价，理由是光学电路开关即将带来的业务机会将显著提升利润率。此外，Lumentum 本周也提及光学电路开关的需求显著增长。
Huber + Suhner AG 去年在波兰设立了一个制造基地，目标是在 2027 年前将产能至少提高 5 倍。