财联社 5 月 16 日讯 （编辑 刘蕊）随着美国证券交易委员会 （SEC）2026 年一季度 13F 持仓报告披露收官，高瓴 （HHLR）、景林、高毅、东方港湾、喜马拉雅资本五大头部中资机构美股持仓动向悉数揭晓。
整体来看，本季度中资机构调仓呈现聚焦 AI 与半导体赛道、核心中概股仓位微调、布局消费与金融多元标的的鲜明特征，机构间持仓策略既有共识也存分化。
高瓴 （HHLR）：中概核心持仓稳固，大举加码半导体与光通信
截至 2026 年一季度末，高瓴 （HHLR） 美股持仓总市值达 16.73 亿美元，覆盖 38 只标的，核心中概股持仓延续高确定性。
前五大重仓股维持不变，依次为拼多多、阿里巴巴、百济神州、富途控股、传奇生物，稳居组合核心。
调仓动作上，HHLR 对头部中概股进行阶段性调整，拼多多、阿里巴巴、富途控股、微牛等标的持仓数量小幅回落，但仍为组合压舱石，市场解读为常规仓位管理操作。
本季度最大亮点在于重仓布局半导体与光通信赛道，新纳入英伟达、Marvell Technology、英特尔、Coherent、康宁、Lumentum 等多只标的，覆盖算力芯片、数据中心互联、光通信器件、光学材料等关键环节，其中 Marvell Technology 成功跻身前十大持仓。
此外，HHLR 同步新增叮咚买菜、唯品会等中概消费与电商标的，进一步丰富组合结构。
景林：重押英特尔斩获超额收益
私募巨头景林资产海外主体——景林资产管理香港有限公司披露数据显示，2026 年一季度末美股持仓市值达 38.78 亿美元，前十大持仓占比高达 84%，整体仓位集中且收益显著。
谷歌依旧稳居第一大重仓股，持股市值 8.40 亿美元，持仓 292.16 万股，一季度小幅加仓 23.16 万股；该股一季度末至今涨幅近 40%，持续贡献稳定收益。
此外，拼多多、网易、满帮和 META 分别位列其第二至第五大股，其中加仓了 113 万股拼多多和 1236 万股满帮，更加巩固了中概股在其持仓中的重要地位。
景林的调仓核心围绕科技巨头与芯片龙头展开。英特尔成为本季度最强增持标的，持股数较 2025 年四季度末大增 433.28 万股，季末持仓达 692.32 万股，跃升至第六大重仓股，对应持股市值约 3.06 亿美元，占其总持仓的 7.88%。
受益于苹果代工协议落地、财报超预期、CPU 涨价预期等多重利好，英特尔股价在第一季度大涨近 20% 的基础上，自一季度末以来再涨超 140%，为景林海外组合贡献了巨额浮盈。
减持端，景林对 Meta 减持力度最大，一季度累计卖出 45.52 万股，Meta 在组合中占比降至 7.99%。
高毅：增持中概与存储芯片，新建仓 AI 芯片三巨头
2026 年一季度末，高毅美股持仓总市值达 9.1 亿美元，较 2025 年末的 6.8 亿美元实现稳步抬升，调仓方向聚焦 AI 芯片与优质中概股。
高毅第一季度大举加仓台积电、Boss 直聘、携程、富途控股四大标的，同时减持华住、谷歌、爱奇艺。前五大重仓股依次为拼多多、华住、台积电、Boss 直聘、英伟达，其中华住因遭减持，从上季度头号重仓滑落至第二位。
值得注意的是，高毅对 AI 产业链的乐观态度进一步强化，一季度新建仓英伟达、美光、AMD 三大芯片龙头，精准卡位 AI 算力与存储核心赛道，彰显对 AI 热潮下芯片板块长期景气度的坚定看好。
东方港湾：重仓 AI 赛道集中度再提升，清仓微软聚焦谷歌英伟达
由但斌管理的东方港湾在第一季度末美股持仓共 12 只标的，总市值 11.33 亿美元，较前一季度的 13.16 亿美元略有回落，持仓高度聚焦 AI 产业链。
谷歌稳居第一大重仓股，这与景林策略形成呼应，一季度再度加仓谷歌并新进谷歌 A，谷歌 （A+C） 合计持仓占比达 38%；同时持有二倍做多谷歌 ETF。
此外，东方港湾小幅加仓英伟达，期末持仓比例升至 20%，谷歌和英伟达这前两大重仓股合计占比近 60%，表明东方港湾投资组合针对 AI 赛道的集中度进一步提升。
但斌此前曾预判，2025 年为人工智能起步蓄力阶段，2026 年或将迎来 AI 应用爆发期，本次调仓正是对该判断的落地。
此外，今年一季度，东方港湾新进台积电、美光科技、CIRCLE INTERNET GROUP INC，清仓微软与三倍做多 FANG+指数 ETN（FNGU）；其中存储龙头美光科技年内涨幅超 130%，收益表现亮眼。
喜马拉雅资本：谷歌仍是压舱石，大幅减仓美银布局金融与消费
李录管理的喜马拉雅资本今年一季度末美股持仓共 14 只标的，总市值 32 亿美元，较上季度 35.7 亿美元小幅下滑，持仓风格延续稳健长期主义。
整体持仓结构变动不大，谷歌依旧为头号压舱石，谷歌 A 与谷歌 C 合计持仓占比超 44%，核心地位稳固。
调仓方面，李录大幅减仓美国银行 （美银）743 万股，美银从上季度第二大重仓滑落至第六位，持仓占比由 16.08% 骤降至 4.05%。
李录一季度还新建仓 5 只标的，涵盖互联网音乐、金融服务与指数机构，分别为腾讯音乐、标普全球 （SPGI）、布洛克税务 （H&R Block）、穆迪、MSCI；同时加仓美国鞋服制造龙头卡骆驰 （Crocs Inc），适度布局消费赛道。