财联社 5 月 25 日讯 （记者 郭子硕）5 月 22 日，证监会等八部门联合印发 《综合整治非法跨境证券期货基金经营活动实施方案》（下称 《整治方案》），关于存量违规跨境券商的 「大限」 终于一锤定音。方案明确，将在两年整治期内全面清退存量业务。
而据中信证券测算，全市场受影响存量资产规模预计约 2000 亿至 2500 亿港元。监管也划定了这笔资金的 「转场地」——那就是港股通、QDII、跨境理财通。
多位受访的银行及理财人士向财联社记者表示，从长远看这对行业无疑是重大利好。存量投资者将不得不向港股通、QDII 及跨境理财通等官方渠道迁移，这将为持牌机构带来持续的增量资金与客户沉淀。但考虑额度限制等因素，当前完全承接相关需求或有一定难度。
「QDII 最大的问题在于获批资格和额度。」 一位理财人士则向记者坦言，「额度太紧张了，很多基金公司早就把分到的额度用完了。我们做 QDII 和全球配置的产品，很多买公募基金，但就算是公募基金自己，额度也不够用。由于额度紧张，即便是头部基金公司旗下 QDII 产品也普遍处于限购状态。
国家外汇管理局数据显示，截至 2026 年 3 月 31 日，QDII 投资额度共计 1761.69 亿美元。
一位外资银行人士对财联社记者表示，理论上跨境理财通有望承接一部分境内投资者境外投资的需求，但据现行规定，跨境理财通 （南向通） 仅面向粤港澳大湾区内地九市的居民开放。
「如果江浙沪这些高净值人群聚集地能开试点，吸引力会非常强。但目前理财通 3.0 还没有新进展。」 上述外资行人士补充道。在地理围栏尚未打破之前，跨境理财通作为承接全国性资金溢出需求的 「池子」，可能难以满足全国性需求。
财联社记者注意到，当前南向通的最新要求为，投资者的资产或者收入满足以下任一条件即可：最近 3 个月家庭金融净资产不低于 100 万元人民币、或金融资产不低于 200 万元人民币、或近 3 年本人年均收入不低于 40 万元人民币。
「也就是说，就算江浙沪开了试点，小资金也还是进不去。」 上述外资行人士补充道。