随着全球 AI 数据中心建设加速，支撑大量服务器高速连接的光纤，正在成为新的供应紧张环节。
三波段多芯光缆线路开通
6 月 2 日，由中国移动联合产业合作伙伴自主设计的全球首条 S+C+L 三波段 （短波段+常规通信波段+长波段） 超低损多芯光缆线路在山东青岛正式建成开通。这条新型光缆线路突破传统光纤的传输容量极限，标志着我国空分复用光纤与多波段融合技术迈入商用化新阶段，为智能时代算力互联、超大带宽传输提供了全新技术方案。
据悉，传统光纤受限于纤芯数目与可用带宽，带宽与容量存在明显瓶颈。该光缆创新采用四芯光纤结构，在细如发丝的光纤内集成 4 路独立信号通道，并将超低损耗、大有效面积特性从 C、L 波段拓展至 S 波段，实现 「三波段并行传输」。
这相当于把信息高速从 「双车道」 拓宽为 「三车道」，单芯带宽提升近 50%，单条光纤容量达到传统光纤的 5 倍以上，可充分满足 AI 智算、T 比特级超高速传输的未来需求。
产业从复苏走向全面景气
2025 年第四季度以来，全球光纤光缆市场呈现 「量价共振」 态势。今年一季度，光纤光缆和光模块几款产品出口量同比增长均达到两位数以上，多家企业出口订单排到 2028 年。其中，特种光纤产品出货价格 1 年内上涨 10 倍，仍供不应求。虽然订单同比增长 4 倍，但产能受限，发货仅增长 1 倍，客户需提前缴纳保证金才能锁定产能。
当前全市场给光纤板块的定价，完全锚定了 「AI 算力需求彻底改写行业强周期宿命」 的核心叙事，比如长飞光纤在回答投资者提问时表示，AI 算力建设带来的数据中心互联、光模块需求增长，是本轮行业需求增长的核心驱动力之一。
华泰证券研报指出，本轮光纤光缆景气周期的核心驱动力在于供给需求关系重构：需求侧，AI 数据中心建设与无人机等场景带来光纤消耗快速增加，而供给端受制于光棒产能 18 至 24 个月的扩产周期及高稼动率约束，供需缺口持续扩大，行业正从复苏走向全面景气。
根据 CRU 最新报告，2026 年全球数据中心光纤需求预计达到 9160 万芯公里，同比增长 32%。预计到 2030 年，全球数据中心光纤需求达到 1.28 亿芯公里，其中 AI 应用的光纤需求超过 8000 万芯公里，成为增长驱动力。
6 只概念股年内股价翻番
在行业高景气背景下，光纤概念股走势活跃。据统计，截至 6 月 3 日，光纤概念股今年以来平均上涨 99.87%，6 股股价翻倍，包括通鼎互联、长飞光纤、亨通光电、中天科技、法尔胜、永鼎股份。
通鼎互联年内累计上涨 306.5%，高居榜首。2025 年年报显示，公司全年光纤光缆业务营收为 1.83 亿元。
长飞光纤年内累计上涨 282.43%，6 月 3 日股价盘中一度涨停并再创出历史新高。公司推出的 OM4、OM4Pro、OM5 等中高端多模光纤产品已广泛应用于国内外数据中心，市场份额全球第一。
亨通光电年内累计上涨 269.71%。公司近期接受机构调研时表示，基于光通信行业景气度的现状以及公司与多家头部 AI 数据中心客户签署的长协订单需求，计划对内蒙古基地光棒产能提升 1.5 倍。
随着光纤行业热度走高，相关概念股成交活跃度也明显提升。6 月以来光纤概念股日均成交额均值达到 42.9 亿元，较上个月增长 13.3%。5 股日均成交额超过 50 亿元，分别是中天科技、亨通光电、永鼎股份、长飞光纤、中兴通讯。
资金面上，截至 6 月 2 日，5 月以来融资净买入超 1 亿元的光纤概念股有 10 只，其中中天科技、亨通光电均获融资净买入超 20 亿元，永鼎股份、通鼎互联、中兴通讯等净买入均超 5 亿元。
编辑：罗浩
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