新华财经北京 8 月 4 日电 （胡玉婷） 人民银行 4 日开展 465 亿元 7 天期逆回购操作，操作利率为 1.40%，与此前持平；鉴于当日有 6055 亿元逆回购到期，公开市场实现净回笼 5590 亿元。
上海银行间同业拆放利率 （Shibor） 短端下滑、长端持平。具体来看，隔夜 Shibor 跌 4.7BP，报 1.3660%；7 天 Shibor 跌 4.3BP，报 1.3880%；14 天 Shibor 跌 2.1BP，报 1.4000%。
上海银行间同业拆放利率 （8 月 4 日）
来源：全国银行间同业拆借中心
银行间质押式回购市场方面，短端资金继续走低、加速回落，隔夜品种跌近 5BP 至 1.4% 下方、成交规模继续上升。具体看，DR001、R001 加权平均利率分别下行 4.7BP、4.9BP，分别报 1.3683%、1.3853%，成交额分别增加 2649 亿元、7973 亿元；DR007、R007 加权平均利率分别下行 3.9BP、2.0BP，分别报 1.3816%、1.4196%，成交额分别增加 259 亿元、减少 462 亿元；DR014、R014 加权平均利率分别下行 1.1BP、0.7BP，报 1.3911%、1.4297%，成交额分别减少 51 亿元、189 亿元。
货币市场利率 （8 月 4 日）
来源：全国银行间同业拆借中心
据上海国际货币经纪公司交易员消息，4 日资金面整体宽松。开盘大行国股融出积极，隔夜开盘 ofr 在 1.45%-1.43% 附近，需求寥寥；非银押利率存单隔夜主要成交在 1.39%-1.40% 附近，押信用成交在 1.42% 附近；7 天非银开盘 ofr 在 1.44% 附近，主要成交在 1.41%-1.42% 区间，大量 bid 在 1.40% 附近；14 天押信用 ofr 堆积在 1.43% 附近；跨月一个月押利率 bid 在 1.42%-1.43% 区间，ofr 在 1.44% 附近。午后资金面保持偏松，非银隔夜押存单 bid 在 1.38% 附近，押利率 bid 在 1.35%-1.36% 区间；7 天 ofr 在 1.41% 附近，bid 询在 1.40% 位置。尾盘隔夜押利率隔夜最低成交到 1.35% 位置，押存单成交在 1.37% 附近，整体保持宽松状态直至收盘。
同业存单方面，存单二级市场交投较昨日活跃，受到一级提价影响，二级足年收益率有所上行。1M 国股大行日终收在 1.40% 附近，较昨日下行约 0.1BP；3M 国股大行日终收在 1.435% 附近，与昨日持平；6M 国股大行日终收在 1.4575% 附近，比昨日下行约 0.5BP；9M 国股大行日终收在 1.4775% 附近，较昨日下行 0.25BP；1Y 国股大行日终收在 1.484% 附近，较昨日上行约 0.15BP。1Y 与 9M 相差 0.65BP，较昨日走阔 0.4BP；9M 与 6M 相差 2BP，较昨日走阔 0.25BP；6M 与 3M 相差 2.25BP，较昨日收窄 0.5BP；3M 和 1M 相差 3.5BP，较昨日走阔 1BP；1Y-1M 曲线利差为 8.4BP，较昨日走阔 1.15BP；1Y-3M 曲线利差为 4.9BP，较昨日走阔 0.15BP。
【今日关注】
• 人民银行公布 2026 年 7 月各项工具流动性投放情况。中央银行贷款方面，常备借贷便利 （SLF） 净回笼 10 亿元，中期借贷便利 （MLF） 净投放 1000 亿元，抵押补充贷款 （PSL） 净回笼 1161 亿元；公开市场业务方面，7 天期逆回购净投放 2495 亿元，公开国债买卖净投放 500 亿元，中央国库现金管理净投放 300 亿元。
• 8 月 5 日，人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展 5000 亿元买断式逆回购操作，期限为 3 个月 （92 天），到期日为 2026 年 11 月 5 日 （遇节假日顺延）。
• 根据银行业信贷资产登记流转中心公开信息，今年以来，全行业不良贷款转让公告超过 1080 条，零售、对公等各类不良贷款批量 「上架」，转让主体覆盖国有大行、股份制银行、地方性中小银行等各类银行机构。在此轮银行业不良资产出清进程中，银行处置路径呈现明显分化格局：国有大行依托市场化平台开展批量转让，中小银行则因地制宜推行 「全员推介、全员清收」 模式，多措并举压降不良贷款存量、缓释经营风险。
• 在不到一个月时间里，工、农、中、建四大国有商业银行全部重启了曾被集体 「雪藏」 近一年的产品——5 年期大额存单。
• 近期，多家银行上调代销公募基金风险评级，调整标的以混合型基金为主，不少产品是热门 「光基金」（市场俗称，主要指重仓光通信、光模块、半导体、芯片等人工智能硬件产业链、净值波动幅度较大的赛道型基金）。受访专家认为，本轮集中上调代销公募基金风险评级是银行落实投资者适当性管理、动态校准产品风险标签的体现，基金风险动态重估未来或将常态化。
编辑：高二山
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