作者｜邹澜 「中国人民银行党委委员、副行长」
文章｜《中国金融》2025 年第 16 期
2021 年我国正式实施动产和权利担保统一登记，为动产融资市场发展提供了坚实的制度基础，动产和权利担保在支持中小微企业融资中的作用日益重要。当前，正值我国 「十四五」 规划收官与经济结构深度调整的关键时期，中国人民银行深入贯彻落实党的二十届三中全会和中央金融工作会议、中央经济工作会议精神以及党中央、国务院关于优化营商环境、依法发展动产融资工作的决策部署，全面履行动产和权利担保统一登记职责，赋能动产融资市场高质量发展，支持做好金融 「五篇大文章」，持续提升金融服务实体经济质效。
动产融资支持实体经济的体制机制日益健全
统一登记制度改革落地落实、行稳致远。动产融资是中小微企业获得资金支持的一种重要融资形式。在全球范围内，虽然金融机构偏好将不动产作为担保品，但企业资产的 60%～80% 属于动产，在担保交易制度健全的法律环境下，企业可以使用更多动产作为担保品获得融资。党中央、国务院高度重视动产融资制度体系建设、支持中小微企业高质量发展。自 2007 年 《物权法》 实施以来，我国动产融资市场开始逐步成长，应收账款质押和转让等融资业务发展迅速，动产担保制度逐步健全，但是距离构建现代动产担保制度还有一定差距。
2021 年 《民法典》 施行，对我国动产担保制度进行了重大改革，将融资租赁、保理、所有权保留等具有担保功能的交易纳入担保合同范围，并构建了以登记为核心的担保物权竞存下的顺位规则，进一步完善了动产融资市场发展的法治环境。同年，国务院印发的 《关于实施动产和权利担保统一登记的决定》 正式施行，七大类动产和权利担保业务纳入统一登记范围，原市场监督管理部门生产设备、原材料、半成品、产品抵押登记职责划转至人民银行，全国动产和权利担保统一登记全面实施。2022 年人民银行实施 《动产和权利担保统一登记办法》，动产和权利担保登记制度规范进一步健全。
政策协同构建促进市场健康发展长效机制。人民银行会同有关部门持续深化政策协同，深化动产和权利担保统一登记应用，全面提升动产融资便利度和可得性。构建支持动产融资业务发展的制度保障体系，引导金融机构针对中小微企业生命周期、所属行业、交易场景和融资需求等特点，丰富基于动产融资的特色化金融产品，提升金融供给与企业需求适配性；健全动产融资分类管理制度，深化业务创新，指导金融机构科学合理拓宽押品范畴，降低对不动产担保的依赖，强化动产和权利价值评估，探索拓宽动产处置变现渠道，推动动产融资业务健康发展；推出支持新型农业经营主体发展、工业绿色发展、数字金融高质量发展以及规范供应链金融发展的多项政策，充分发挥动产融资作用，帮助提升重大战略、重点领域和薄弱环节的融资可得性，支持做好金融 「五篇大文章」。人民银行地方分行结合属地特色，持续优化区域金融政策体系，加强全国金融政策传导落实，创新动产融资实践，为区域动产融资市场发展营造良好环境。
动产融资统一登记改革多维效能凸显
动产和权利担保制度改革惠及面广，小微企业受益最大。动产和权利担保统一登记制度改革从顶层设计到实践落地，成效显著，越来越多的市场主体参与到动产融资活动中。截至 2025 年 6 月底，动产融资统一登记公示系统 （以下简称统一登记系统） 累计注册登记用户 15.2 万个，包括银行、合作金融机构、租赁公司、保理公司、担保公司、财务公司等各类机构，已全面覆盖现有从事动产融资的担保权人；服务的担保人数量近 1800 万个，以中小微企业 （含个人和个体工商户） 为主。
人民银行征信中心 2024 年调查统计显示，我国动产融资市场总体规模约 15 万亿元，银行业是动产融资市场的主要资金供给方，动产融资规模超过 8 万亿元。根据统一登记系统数据，从结构上看，银行业动产融资单笔金额 100 万元以下的登记量占比超过 50%，100 万～500 万元的登记量占比超过 20%，小微企业 （含个人和个体工商户） 对动产融资的依赖程度远高于大中型企业，在担保人总数中占比达 98%。
七类动产融资业务突破式发展，各具特色。2021 年 1 月至 2025 年 6 月，统一登记系统共发生登记 4223.5 万笔，年均增长率达 29%。其中，融资租赁登记量最大，占登记总量的 59%，年度登记量占比最高时超过 63%，其次为保理登记，占比 24%；存款单、仓单、提单质押以及其他动产和权利担保登记年均增速最快，分别为 56%、54%；近两年生产设备、原材料、半成品、产品抵押登记量以 48% 的年均增长率持续上升；所有权保留登记自 2024 年开始呈现快速增长趋势，实现 26% 的正向提升，2025 年 1 月至 6 月同比增长 109%；应收账款质押登记年均增长率达 13%，与动产和权利担保统一登记制度实施前基本持平。
动产资源有效盘活，担保物范围不断扩大。基于动产和权利种类多样的特性，在制度改革的政策效应下，金融机构动产融资产品日渐丰富，越来越多的动产和权利被广泛应用于担保业务。统一登记系统数据显示，涉农类担保物范围覆盖家禽、家畜、水产品、养殖设施、农业机械等各类农业资产；绿色融资类担保物涵盖排污权、碳排放权、碳汇、光伏设备、风电设备、储能设备等各类绿色资产；数据资产、新能源积分等新型动产担保业务也陆续在统一登记系统涌现。
多元化便捷查询，提升动产融资交易效率。截至 2025 年 6 月底，统一登记系统累计发生查询 2.9 亿笔，为当事人便捷了解担保人名下动产和权利担保负担情况、防范交易风险提供了高效支持。其中，动产和权利担保统一登记制度实施后的查询量达 2 亿笔，是制度实施前查询量的 2.4 倍，制度改革成效凸显。动产融资服务渠道不断拓展，2021 年统一登记服务入驻国务院客户端小程序，累计支持 15.4 万个市场主体通过微信、支付宝小程序查询登记信息 167.1 万笔。
创新动产融资服务达到国际领先水平
动产和权利担保统一登记制度实施以来，统一登记系统已经成为我国优化营商环境的重要基础设施。人民银行持续发力，聚焦市场主体反映的难点、痛点，不断完善统一登记服务，提高服务领先性，提升我国动产融资服务国际影响力。
特殊担保登记信息纳入统一查询范围。为进一步提高我国营商环境市场化、法治化、国际化水平，在党中央、国务院的统一部署下，人民银行与公安部、交通运输部、国家版权局、国家知识产权局等部门协同合作，在北京、上海、重庆、杭州、广州、深圳 6 个城市试点实现机动车、船舶、知识产权等担保登记信息与统一登记系统共享互通、统一查询，并进一步将著作权质权、船舶抵押权查询范围扩展到全国，便利企业融资 「一站式」 查询，成为我国动产担保登记创新实践之举。
登记标准化建设助力动产融资风险防控。为顺应金融数字化转型、精准风险评估等发展需要，统一登记系统通过实现自动化接口服务，提升动产和权利担保登记和查询效率。人民银行持续调研市场需求，深入开展登记服务标准化研究，响应司法实践中各方对担保物可识别化的强烈呼声，强化七类担保财产描述标准化指引，不断升级改造系统，探索担保财产描述要素信息结构化登记、标识码检索等便捷服务，推进登记服务数字化、标准化再上新台阶。
中国式动产融资担保体系成为国际规则新标杆。我国登记系统建设和担保融资发展的国际关注度大幅提升，在参与新一轮营商环境评估 （B-READY）、金融部门评估规划 （FSAP） 及相关国际交流活动中，我国动产和权利担保统一登记改革和实践成效广受赞誉，成为全球动产融资市场典范。现代动产融资担保体系的成功实践为我国建设金融强国的战略布局注入新动能。
持续深化改革更大释放动产融资潜能
人民银行从应收账款质押登记起步，经过十多年的持续努力，推动实现了我国动产和权利担保统一登记，促进我国动产融资市场发展取得长足进步。展望未来，我国即将迈入第十五个五年规划周期，人民银行将继续巩固动产和权利担保统一登记改革成效，持续深化动产融资改革，更大释放动产融资潜能，扎实做好金融 「五篇大文章」，助力实体经济高质量发展。
加强政策支持引领，激发动产融资市场强大活力。动产融资业务作为一种重要的融资方式，正逐渐成为企业特别是中小微企业解决融资难题的重要工具，有利于金融市场多元化发展，提升金融服务普惠性和包容性。当前，我国仍有大量的动产资源处于闲置状态，动产利用率仍低于国际水平。下一步，应继续发挥政策引导作用，深化改革成果，加强理念宣贯，推动各方加速形成良性市场生态圈，持续释放市场潜力，加快提高动产利用率，优化动产资源配置，提升中小微企业融资可得性。
完善制度体系，进一步支持动产融资业务创新。《民法典》 在动产和权利担保制度方面已经取得积极进步，但实践中仍面临一些问题，纳入统一登记的其他动产和权利担保类型涵盖范围还存在模糊地带，一些创新型动产和权利担保登记的法律效力仍有待进一步明确。下一步，应不断完善我国动产担保法律制度体系，明确规则，坚定市场主体创新信心，促进担保物范围不断增量扩面。
发挥新一代系统作用，更好服务动产融资市场发展。人民银行统一登记系统已经实现全面升级，新一代统一登记系统顺应金融数字化转型发展需要，实现业务深度优化、架构迭代升级，登记标准化体系建设进一步健全，系统与用户的交互渠道更加丰富，系统可扩展性、灵活性、效率持续提升。下一步，人民银行将继续深化系统服务，加强应用推广，持续提升统一登记服务质效。
健全基础设施，提升动产融资服务新质效。动产融资发展的基础设施体系还需要不断健全，当前，动产融资受制于估值难、管理难、变现难，动产业务风险管控能力还存在不足，行业发展还存在一些不利因素。随着金融领域改革的不断深化，市场仍需要不断完善行业基础设施建设，加强不同信息平台的信息共享，打通信息壁垒，完善动产估值和管理体系，为动产融资业务开展提供坚实的服务支持。
编辑：刘润榕
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