新华财经北京 10 月 18 日电 （记者 黄一灵） 上海证券交易所 10 月 17 日就 「十四五」 时期改革发展情况发文称，「十四五」 时期，上交所深入贯彻落实党中央、国务院的决策部署，与市场各方一道，锚定高质量发展首要任务，主动融入国家经济社会发展大局，稳步推进世界一流交易所建设。
目前，上交所已成为全球第三大股票市场、全球最大交易所债券市场、亚洲第二大 ETF 市场，期权交易量也稳居全球同类产品前列。上交所称，下一步将紧紧围绕新要求新任务，坚定不移走好中国特色金融发展之路，为中国式现代化和金融强国建设提供有力支撑。
「起」 势：服务新质生产力聚点成面
以设立科创板并试点注册制、全面注册制等重大改革为牵引，上交所支持高科技企业发行上市和持续发展的制度体系基本成形，服务国家高水平科技自立自强、培育新质生产力势 「起」 新章。
含 「科」 量不断提升。五年来，沪市科技创新公司数量占比从 32% 升至 41%，市值占比从 27% 升至 32%，期间新上市公司中近 7 成为科技创新企业。一批技术领军企业从无到有、汇聚成势，成为国家战略重要支撑；传统型、支柱型企业也因地制宜发展新质生产力，以产业跃升夯实经济基本盘。
创新动能积厚成势。五年来，沪市公司研发投入从 0.64 万亿元升至 1.07 万亿元，增幅 66%，已占全国企业研发投入规模的近 4 成；近 300 家次公司获得国家科学技术奖励。科创板公司累计形成专利 12 万项。
制度包容性显著增强。「十四五」 时期，科创板新增上市公司 376 家，其中 37 家未盈利企业、6 家特殊股权架构企业、4 家红筹企业、13 家适用第五套标准。目前，已有 22 家上市时未盈利企业在上市后实现盈利，比例超 4 成。20 家第五套标准上市企业中 19 家已有核心产品上市，16 家营收超 1 亿元。
天风证券相关研究人员表示，上交所以设立科创板并试点注册制为核心，通过制度创新，成功地构建了一个服务于科技创新的专属平台。它不仅仅是一个简单的上市地，更是一套完整的、市场化的生态系统，极大地激发了中国科技企业的创新活力，为中国的科技自立自强和产业升级提供了强大的金融支撑。
「承」 继：发挥市场功能见行见效
发挥好资本市场功能，既要求新求变，也要一脉相 「承」。强功能、稳基础、盘存量，注重投融资协调发展，是上交所 「十四五」 时期工作的鲜明主线。
数据显示，「十四五」 时期，沪市股票首发融资额较 「十三五」 时期增长 16%。债券市场发行总规模 31 万亿元，较 「十三五」 时期增长 42%，其中产业债、ABS 产品发行规模超 10 万亿元。
并购重组方面，上交所支持上市公司通过并购重组盘活存量、提升核心竞争力，一批创新示范性、千亿级案例相继落地。「并购六条」 发布以来，沪市披露资产重组 996 单、重大资产重组 114 单，同比分别增长 20%、138%；科创板 2024 年以来重大资产重组项目数量超过前五年的总和。
推动 「长钱长投」 生态向优也是上交所的重要工作，近年来，上交所积极落实推动中长期资金入市相关安排，大力倡导理性投资、价值投资、长期投资理念。多方支持下，市场韧性进一步增强，「十四五」 时期，上证综指年化波动率 15.9%，较 「十三五」 时期下降 2.8 个百分点，市场预期和投资者信心明显改善。
「转」 变：深化改革重塑发展格局
改革为发展注入澎湃动力，深化改革的步伐始终贯穿上交所 「十四五」 时期，推动市场格局在潜移默化中 「转」 变。
首先，上市公司主体责任意识明显转变。近五年，沪市公司作为国民经济基本盘实现稳韧增长，营业收入、净利润年均复合增速分别为 3.8%、4.6%，累计宣告分红金额 7.32 万亿元，较 「十三五」 时期增长 51.2%，占全市场分红总额的 7 成以上。回购增持金额上限超 3662 亿元，较 「十三五」 时期增长 150.4%。同时，沪市公司 2024 年单独披露 ESG 相关报告的覆盖率达 57.7%，较 2020 年提升 22 个百分点。
其次，交易结构悄然转变。最新数据显示，专业机构持有沪市 A 股流通市值较 「十三五」 末增长 47%，其中各类中长期资金持有市值增长 55%。专业机构交易占比上升 12 个百分点，科技创新公司成交占比由 34% 提升至 48%。
最后，高水平制度型开放格局持续转变。「十四五」 时期，沪港通累计成交 99 万亿元，较 「十三五」 时期增长 275%；10 家公司完成全球存托凭证 （GDR） 发行，累计融资 33.5 亿美元。沪市跨境指数产品规模超 3200 亿元，国际影响力不断提升。
在申万宏源分析师罗钻辉看来，通过持续完善互联互通机制、深化全球交流合作，上交所成功构建了 「愿意来、留得住、发展得好」 的市场环境，以实际行动彰显了中国推进金融开放的决心与智慧。
「合」 力：强化投保共建良好生态
投资者是市场之本。凝聚各方 「合」 力将 「大投保」 理念落到实处，是 「十四五」 时期上交所构建良好市场生态的重要特征。
强监管维护市场公开公平公正。坚持监管 「长牙带刺」，上交所推出新一代公司监管画像系统，从严打击投资者深恶痛绝的欺诈发行、财务造假、资金占用等违法违规行为；推动多元常态化退市机制持续显效，两次退市制度改革平稳落地，各类退市合计 93 家；持续加强异常交易监控，切实维护市场平稳运行。
出实招增强投资者获得感。上交所支持鼓励上市公司实施分红，倡导一年多次分红，「十四五」 期间沪市年均股息率接近 2.5%；以 「赔偿」 促 「保护」，配合推动先行赔付案例落地、代表人诉讼常态化。
优作风提升市场满意度。上交所持续推进 「开门办审核、开门办监管、开门办服务」 专项行动，连续三年推出为市场办实事清单，累计减费让利约 40 亿元；推进构建简明友好型规则体系，五年累计压降 131 件，同比减少近 3 成，上市公司信息披露备查文件同比减少超 50%；深入上市公司走访 2000 余家次，协同解决市场主体急难愁盼问题。
编辑：郭洲洋
声明：新华财经 （中国金融信息网） 为新华社承建的国家金融信息平台。任何情况下，本平台所发布的信息均不构成投资建议。如有问题，请联系客服：400-6123115