财联社 1 月 19 日讯 （编辑 王蔚 实习生 黄家辉）近日，多家中小银行发布 2025 理财业务报告。据财联社不完全统计，截至 1 月 19 日，已有江苏太仓农村商业银行、台州银行、石嘴山银行、富滇银行这四家银行披露了 2025 年理财业务相关报告，集中展现了中小银行理财业务的发展现状。与此同时，专业理财公司规模实现突破性增长，银行理财市场呈现鲜明的 「两极分化」 特征，行业生态正经历深刻重塑。
表 1 2025 年四家银行理财产品募集规模与到期赎回规模
从规模来看，银行自营理财 （特指中小银行体内资管业务） 增长乏力，部分银行出现资金净流出。表 1 显示，太仓农商行 2025 年理财产品募集规模 45.42 亿元，到期赎回规模达 47.95 亿元，净流出 2.53 亿元；台州银行募集规模 66.45 亿元，到期规模 83.42 亿元，净流出 16.97 亿元；石嘴山银行到期金额近乎发行金额的两倍；富滇银行发行规模与到期规模基本持平。
表 2 2024 年至 2025 年四家银行期末存续理财产品金额及变动情况
表 2 显示了 2024 至 2025 年四家银行期末存续理财产品金额的变动情况，整体呈现收缩特征。四家银行 2025 年存续规模均低于 2024 年，其中台州银行、石嘴山银行降幅尤为显著，存续金额分别从 46.47 亿元、43.71 亿元降至 8.95 亿元、12.78 亿元，同比缩水 80.74%、70.76%；太仓农商行、富滇银行收缩幅度相对温和，降幅分别为 11.70% 和 1.22%。
四家银行合计存续规模从 2024 年的 318.67 亿元降至 2025 年的 245.20 亿元，这一整体收缩态势，既体现了中小银行自营理财业务的压力，也契合 「年底非标清零」 的监管导向与中小银行转向代销的行业趋势。
表 3 2025 年四家银行存续规模中固收类占比、公募产品占比、私募产品占比情况
产品结构方面，表 3 显示，四家银行均呈现 「清一色」 的固定收益类产品布局，未涉及任何权益类、商品及金融衍生品类等高风险产品。太仓农商行、台州银行和石嘴山银行的公募产品占比达 100%，富滇银行公募产品占比也高达 92.91%，仅少量布局私募产品。
表 4 2025 年四家银行固定收益类产品的配置情况
资产投资方面，据表 4 可见，固定收益类资产占比均为 100%，其中债券、现金及银行存款等低风险、高流动性资产成为核心配置，反映出中小银行在理财业务收缩期的风险控制导向。在此背景下，转向理财产品代销成为中小银行的主流选择，这既符合监管要求，又能满足客户理财需求，同时降低自身在产品设计、风控管理等方面的成本投入。
与银行自营理财收缩形成鲜明对比的是，专业理财公司的管理规模呈现爆发式增长。
2025 年 11 月，全行业理财管理规模触及 34 万亿元的峰值，创下近年来新高。据证券时报报道，管理规模超过 1 万亿元的 14 家理财公司 （含 6 家国有行理财子公司、8 家股份行理财子公司），规模较 2025 年初增长近 3 万亿元。理财公司的快速发展，一方面得益于资管新规实施后理财业务的规范化转型，凭借股东资源、风控能力和渠道优势成为市场主导；另一方面，精准匹配了居民对稳健型理财的旺盛需求。值得注意的是，正如光大证券所指出的，理财公司市占率已突破 91%，且在代销渠道下沉、非持牌机构有序退出等因素支撑下，仍有进一步提升空间，行业 「专业机构发行、区域银行代销」 的分工格局日益清晰。
业内人士表示，2025 年银行理财市场的 「两极分化」 特征显著，银行通过收缩自营、转向代销参与市场，理财公司则凭借专业化优势实现规模突破。随着行业规范化进程持续推进，理财市场集中度有望进一步提升，代销模式将成为中小银行参与理财市场的主要途径，最终形成多方共赢的行业生态。