《科创板日报》3 月 25 日讯 （编辑 宋子乔） 深圳市工业和信息化局近日印发 《深圳市加快推进人工智能服务器产业链高质量发展行动计划 （2026—2028 年）》，提出到 2028 年，AI 服务器全产业链产品产能与出货量实现跨越式增长，核心芯片、存储、印制电路板 （PCB）、电源储能、光模块、被动元器件等重点领域产品全球市场份额显著提升。

其中，对于光模块，计划提出，要推动光模块从 800G 向 1.6T/3.2T 代际升级，支持 800G 及以上光模块量产项目落地。

另外，要重点发展高速率、低功耗硅光模块、CPO/LPO/NPO 封装光模块，推动高端薄膜铌酸锂、高端磷化铟等核心技术突破与规模化应用；推动全光交换技术演进与产业化应用，提升核心材料、光芯片、光器件自主研发能力。

AI 算力驱动光模块代际升级 设备需求有望进入高景气周期

当下，AI 算力驱动光模块代际升级，光模块速率正由 400G 全面迈向 800G 并加速向 1.6T 升级。2 月 10 日，TrendForce 集邦发布报告称，谷歌高速互连架构将推升 800G 以上高速光收发模块在全球出货占比，预估将自 2024 年的 19.5% 上升至 2026 年的 60% 以上，并逐渐成为 AI 数据中心的标准配备。

与此同时，光互联多种方案将长期共存，头部光模块厂商均在积极布局光模块封装新方案，其中 NPO 被认为具有独特优势，商业价值不容小觑。

根据中际旭创近期交流活动信息，NPO 有更多的灵活性和性价比优势，目前是 CSP 客户比较青睐和重视的方案，并有可能成为较长期的技术选择。东吴证券认为，NPO 通过高密度互联可以实现成本和功耗的降低，同时在供应链上保持更高解耦性，有望复用光模块的成熟供应链，综合竞争力同样突出，有望强化产业链相关标的中长期成长动能与业绩成长性。市场此前对 NPO 产业关注较少，建议重视其中预期差所蕴含的投资机会。

国金证券认为 NPO 方案将推动光互连向 Scale-up 域发展，打开光连接的 TAM，持续看好中际旭创、新易盛。

上述背景下，光模块设备需求有望进入高景气周期。

东吴证券表示，随着 AI 训练与推理集群规模持续扩大，光模块出货结构向高端规格快速倾斜，需求扩张叠加技术升级，设备端迎来量增+价升的双重驱动。

该机构进一步称，高速率产品对贴片精度、耦合稳定性、测试带宽与一致性要求显著提升，推动设备向高精度、高自动化、高一致性方向升级，其中耦合与测试为价值量最高环节，合计占比超过 60%。800G 及以上产品对耦合精度提升至 0.05μm 级，对自动化平台稳定性与重复定位能力提出更高要求；测试环节由分立仪器向一体化 ATE 平台升级，老化测试、功能测试及 AOI 在线检测成为规模化量产标配。随着高端规格占比提升，单条产线设备投入持续上行，全球光模块封测设备市场有望实现翻倍扩容，设备行业景气度具备较强延续性。

基于上述观点，该机构推荐罗博特科 （耦合设备）、科瑞技术 （贴片、耦合机）、凯格精机 （封装、贴片机）、博众精工 （贴片、耦合机）、普源精电 （测试仪器仪表）、奥特维 （AOI 设备）、快克智能 （封装、AOI 设备、贴片机等）、天准科技 （AOI 设备），建议关注猎奇智能 （拟上市）（耦合、贴片机）、联讯仪器 （拟上市）（测试仪器& 测试 ATE）。